现金宝和余额宝,余额宝是什么基金?

1、现金宝和余额宝，余额宝是什么基金？

余额宝是一种货币基金。还有比余额宝收益更高的现金管理方案吗

目前的余额宝七日年化收益到了只有2.27%左右，余额宝发行以来收益走势如下：

从上图7日年化收益来看，近几年是呈现一直在走低。

那么，有没有比余额宝收益更高的现金管理方案呢？

这个方案就是通过构建债券ETF组合来实现。同样是低风险的债券类产品，其收益通常要高于货币基金，另外，债券产品众多，要加以区分。

债券类产品分为两类，一类是利率债，一类是信用债。

利率债主要有国家或者地方政府发行的债券组成，因为有政府背书，所以风险很低，收益也略低，通常回报略高于货币基金，处于3%-4%之间（浮动）。

信用债主要是央企或者国企发行的企业债、城投债组成，相比政府背书的利率债，信用债风险等级略高，所以它给出的利率也会更高，通常收益在3.5%-5%之间。

下面是配置方案的具体介绍：

资金分配方面，60%资金配置货币基金（银华日利），40%资金配置债券基金；另外，考虑到债券基金的风险因素，进一步分散债券类基金风险，20%配置利率债（十年国债、国债ETF），20%配置企业债（城投ETF）。

下面是数据回撤表现：

从上面的比较来看，虽然这个组合长期收益没有跑赢中证全债指数，但是最大回撤明显减小，最大回撤是-0.94%，波动率也更小。

前面的组合债券ETF配置是40%，如果我们把债券ETF配置提高到60%，相关的数据回撤如下：

随着债券比例的提升，年化收益提升到了5.10%，但同时最大回撤也达到了-1.43%，也再次说明了风险和收益是对称，收益在提升，对应的风险也会加大！

好了，本期就是给大家分享的一个比余额宝收益更高的现金管理方案，你需要准备的只需要一个可以买ETF的账户和投资的资金！

2、近期余额宝的收益率节节攀升？

这个预示不了什么现象，这只是正常季末反弹而已，而且从这些货币基金的表现来看，涨幅远远谈不上节节攀升，只不过是有小幅度的上涨而已。

相信关注余额宝收益的朋友都发现了，过去几天时间余额宝的7日年化收益确实比前一段时间高出了一点，而且出现了连续多日收益一直上涨的现象，比如中欧滚钱宝从3月21日到3月31日每天都在涨。

不过虽然这些货币基金连日来一直都在涨，但是涨幅非常有限。比如3月21日的时候，中欧滚钱宝的7日年化收益是2.633%，到了3月31日的时候，其7日年化收益达到了2.798%，收益涨幅达到了6.2%，相当于1万块钱一年时间可以多拿16.5元。

不过过去一段时间并非所有余额宝的货币基金收益率都是上涨的，上涨的主要是那些银行存款配置份额比较大的货币基金，而那些银行存款配置份额较小的货币基金涨幅很小，甚至出现下跌。比如长盛添利宝货币，从3月24日之后，其七日年化收益一直处于下跌状态，这个跟其他货币基金7日年化收益连续出现上涨形成了鲜明的对比。

这里面不同的基金出现相反的结果，其实跟他们的投资结构有很大的关系。我们以中欧滚钱宝和长盛添利宝为例。

下图是中欧滚钱宝的资产配置情况，其配置当中60.99%是银行存款。

下图是长盛添利宝货币的资产结构，其73.11%的资金都用于投资债券，而银行存款只占到5.9%。

而过去一段时间资产结构当中银行存款占比较大的货币基金基本上都出现了一定幅度的上涨。因为这些银行存款主要投资的是银行同业存款，而银行同业存款收益跟银行资金需求有很大的关系。

过去几天时间因为是2019年第一季末，银行会面临MPA大考，这里面有一个非常重要的考核因素就是存款偏离度，过去几个月时间银行吸收存款基本上都是用于发放贷款，到了季末的时候就要把存款偏离度给纠正回来，所以每到季末的时候银行对存款的需求量都比平时有所增加，特别是对短期限的同业存款需求量更大，所以同业存款的利率会出现上涨，因此支付宝上存款资产份额比较大的货币基金就可以获得较高的收益。

比如下图是3月末银行同业存款利率的变化情况。

从这个利率表可以看出，从3月25日到3月27日这段时间，同业存款利率有了一个明显的上涨幅度，这也是为什么过去几天有部分余额宝货币基金收益率持续上涨的原因。

所以余额宝部分货币基金出现收益上涨只不过是银行存款需求的一种直接反应而已，并不能代表什么现象，随着银行存款考核期过去之后，4月份这些货币基金的7日年化收益还是会回落到之前的水平。

3、余额宝的钱是必须经过银行才存入吗？

严格来讲，余额宝的转入途径只有两个半。

一个是银行卡的直接转入，一个是支付宝余额的转入，半个是指“网商银行”的转入。

前面两个好理解，为什么说“网商银行”是半个？

因为它跟正常银行卡不一样，是互联网银行（卡/账户），还关联了另外一个理财账户“余利宝”。

但它又跟银行卡的功能完全一样，只是没有实体卡，没有实体银行网点。

支付宝里的“余额宝”其实是一款基金货币，通俗讲就是理财产品，由天弘基金公司打理，风险几乎为0，起码到现在没听说过赔钱的。“余额宝”的方便程度跟正常的账户一模一样，可以直接进行日常支付和提现操作，所以大家习惯性默认支付宝的账户就是“余额宝”。

但是，“余额”才是支付宝正常意义上的账户，相当于储蓄账户。

所有的支付宝和支付宝之间的转账和交易，全部都是先进入“余额”，然后再根据设置，自动或手动转入“余额宝”。（或者转进余利宝......）

至于“余利宝”和网商银行，查了一下，“余利宝”是针对个人和小微企业和小微经营者的，和“余额宝”的功能基本类似，但比“余额宝”的额度要大，个人单账户的额度是1000万，而“余额宝”，貌似只有10万，我比较穷，还没达到过“支付宝”的额度上限。

“余利宝”可以转出到银行卡和支付宝账户（余额），但无法直接转入“余额宝”，但可以通过“余额”和“网商银行”拐弯进行。

奥对，“余利宝”也是理财产品，而不是账户。风险也比较低，不能说是0，但到现在还没人亏过。

突然发现我在“余利宝”里还有600多块钱，哈哈。

如果“余额宝”当中的钱是从银行卡中转进来的，那么再从“余额宝”提现到银行卡是没有手续费的；

“余额宝”的钱能不能用别人的银行卡转入，或者提现到别人的银行卡，这个我没试过，欢迎有经验的朋友补充。

如果“余额宝”当中的钱是从自己的“余额”当中转入的，那么想把钱提现到银行卡是不可以直接通过余额宝提现，只能先转回到余额当中再提现，超过2万元需要收取0.1%的手续费。注意，这2万元是终身制的，就是说一个账户终身就只有2万元的免费转出额度，用完可以用支付宝的积分抵，不然就是收取千分之一的手续费。

其实最开始是没这规矩的，但后来因为些不能说的原因，从2016年1月12日开始，支付宝的余额提现就有手续费了。

那么余额里的钱转到银行卡，怎么才能没手续费呢？

两个方法！

方法一：支付宝会员积分兑换。

每天登陆签到做任务赚积分，从“余额”提现的时候可以扣减手续费，1积分可以兑换1.5元的提现额度。

我账户里还有2397个积分，能兑换3595.5的免费提现额度。

方法二：把钱先转到“余利宝”，通过“余利宝”进行提现操作。

初始的时候“余利宝”会给一部分免费提现的额度，再后面的规则是，通过“余利宝”每获得1元钱的收益，给1000块的免费提现额度。

当然，用完还是要给手续费的。但对于普通个人用户来说，这个额度基本足够了。

4、有60万在余额宝里会有风险吗？

由于余额宝属于货币型基金产品，投资标的主要是短期债券、国债、银行存款等低风险的货币市场工具，从投资的角度讲风险是比较小的。由于余额宝具有转账和支付功能，一旦支付宝账号被盗，很容易造成余额宝资金的损失。由于余额宝的规模较大，还是存在一定的集中赎回风险。由于余额宝的收益率不断下滑，还存在一定的收益风险。所以有60万，一般尽量不要在余额宝存放太多的资金，可以将大额资金投资银行或者基金公司理财平台的货币基金产品，安全性相对更高。盗刷风险余额宝由于和支付宝余额一样支持转账和消费，一旦支付宝账户被盗刷，余额宝资金很容易遭受损失。支付宝作为第三方支付工具，在安全方面还是存在一定风险，如果遭受类似“短信嗅探”类型攻击，支付宝中的余额、余额宝、银行卡等资金很容易造成损失。在支付宝没有采取有效的安全措施前，尽量不要再余额宝存放大量资金。集中赎回风险余额宝2017年的余额已经突破1.8万亿，超过了中行2017年底的活期存款数。余额宝对接的天弘余额宝基金规模达到1.45万亿，因为规模过大，出于风险防控的考虑，老余额宝产品实行了限时抢购和限额，但升级版的余额宝对接了多个货币基金产品，并不存在限时抢购和限额的问题。余额宝作为货币基金产品一旦规模过大，遭遇系统性金融风险，很容易出现集中赎回，进而造成资金的损失。收益风险

由于目前金融市场形势不好，余额宝对接的天弘余额宝货币基金的七日年化收益率已经跌至3.14%。虽然目前货币基金很少出现亏损的情况，但一旦遭遇系统性金融风险，货币型基金依然存在收益较低或亏损的收益风险。

目前像汇添富、广发等大基金公司都有自己的货币型基金产品，像汇添富的现金宝目前的七日年化收益为3.69%，比余额宝要高一些。另外基金公司的货币型基金产品都是自营产品，无法直接消费和转账，安全性更高，风险更低，更适合于大额资金投资。

由于目前P2P平台接连暴雷，所以投资时需要回避P2P等小理财平台，投资额不大，可以考虑余额宝或零钱通等大平台的货币型基金产品。如果资金较大，尽量选择投资基金公司或银行的货币型基金产品，整体风险性较低。

5、余额宝升级和网商银行有关系吗？

余额宝升级和网商银行有直接关系，升级前必须先开通网商银行。支付宝公告说：升级后的的余额宝销售服务由网商银行提供，目前天弘余额宝暂不支持网商银行代销，因此升级后的将暂时不能再转入天弘余额宝。

为什么升级前要先开通网上银行呢？

升级前的余额宝（原余额宝）对接的是一只货币基金：天弘余额宝货币基金。发行单位是天弘余额宝货币基金，余额宝货币基金销售服务由天弘基金提供。也就是说支付宝是原的一个入口，余额宝是一个品牌，原余额宝的发行销售是由天弘基金公司唯一提供的。

升级后的余额宝（新余额宝）对接了了三只货币基金，分别是：老的天弘余额宝货币基金、中欧滚钱宝货币A和博时现金收益货币A。基金发行单位分别是：天弘货币基金、中欧货币基金、博时货币基金。这三只货币基金中，天弘余额宝货币基金由天弘基金提供销售服务，属于基金公司直销；中欧滚钱宝货币A或者博时现金收益货币A由网商银行负责销售，属于银行持牌代销。

也就是说，网商银行可能没有申请到天弘余额宝货币基金的代销资格，而天弘基金公司也没有代销其他公司基金的资格，两个渠道是没有打通的。所以新余额宝只能通过开通网商银行后持牌代销，而老余额宝仍然有天弘基金公司负责销售。

这样对用户有什么影响呢？

虽然新余额宝对接了三只货币基金，但是用户只能选择其中一只进行购买，也只能获得所购买基金的收益，三只基金之间不能随意切换。

用户升级到新的余额宝，如果老余额宝中仍然有资产或待收收益，是无法购买新接入的货币基金的，必须把原资产和收益全部转出到银行卡，然后通过网商银行重新买入。买入时可以选择中欧滚钱宝货币A或者博时现金收益货币A，但是由于从网商银行代购，无法购买天弘余额宝货币基金了。

以上为个人观点，仅供参考，具体方案以余额宝官方通告为准。

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